除了手机，5G 产业链的布局都包含哪些内容？

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友个人1982

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发表于 2019-03-11 15:06

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楼主电梯直达楼

记得曾经看过农夫山泉的广告，泉水从60米水下取出，经过砂滤、碳滤、膜过滤等等十七个环节才能装瓶运输，”不是每一滴水，都叫农夫山泉“。我当时就在想，无线通信涉及的环节可比这复杂多了，套用这句广告词，”不是每一种电磁波，都能用来传输信号“。

不论4G还是5G，信息传输的环节中涉及的利益相关方，就是大部分通信行业产业链了。作为重资产重技术的实体行业代表，通信行业上下游涉及的细分环节特别多，而用户能接触到的，可能只有行业下游的运营商（移动、联通、电信）和终端商（手机厂商）。这大概只是通信行业数万亿产值的一小部分。

中国信通院曾经在《5G经济社会影响白皮书》中描述，2030年左右5G带动的直接产出和间接产出将会区别达到6.3万亿和10.6万亿元，创造800万个就业岗位。这个数字相当可观了。

5G 的直接和间接经济产出(亿元) 来源《5G经济社会影响白皮书》
而差异时期，通信产业链的主角也是差异的。在5G商用初期，运营商会大规模开展网络建设，这段时间通信设备商会成为主角，运营商则会成为主要消费主体；在5G商用中期，随着终端技术的成熟，用户会更多的购买手机和电信套餐，运营商和终端厂商会成为主角，而用户则会成为消费主体；在5G商用后期，互联网企业与5G相关的信息服务收入会增长显著。不能忽视的是，不论哪个时期，元器件制造商始终会占据产业链上游。

这些只是根据以往经验对5G做出的预测，其中涉及的各种角色自然构成了5G产业链：
元器件制造商（产业链上游）通信设备商（产业链中游）运营商（产业链下游）终端厂商（产业链下下游）

元器件制造商

前一段时间知乎有个询问，问的是「天罡芯片」是一种什么芯片？当时回答问题的人寥寥无几，远远不如华为发布新手机那么热烈，也不如其他厂商发布5G终端芯片时的盛况。可见在聚光灯下的5G产业链始终只是贴近用户的一小部分，更多To B产业链部分依然游离在非通信企业之外。根据OVUM的咨询报告，5G RAN（接入网，主要是基站）侧的设备投资2020年可能达到50亿美元。

在制作基站过程中，设备商需要从产业链上游采购基站天线、射频芯片、光模块、光纤等等，并加以设计组装，才能交付基站成品。这里的产业链上游指的就是各种各样的元器件制造商。

为了获得更快的数据传输速度，5G中采用了新的毫米波频段和新的sub 6G主频段（比如联通和电信的3.5GHz和移动的4.9GHz），因此天线本身和位置需要重新设计调试。同时因为需要降低延迟，核心网部分需要重新设计，而核心网主要的连接媒介是光纤，所以光模块同样有巨大需求。这两项都比较容易理解。

而射频芯片是相对比较难理解的部分，也是国内自研能力很弱的部分。我们用更加广义的说法，射频器件是为了实现信号传输、电磁波产生、调频、滤波、抑制、耦合等功能的电磁场精密零部件。这部分芯片基站和终端都需要使用，而且模块几乎相同，因为它们的采用都需要遵守通信的基本流程。
通常，通信信号的处理流程是：
天线接收→天线匹配及天线开关→滤波器→功率放大器→混频器→中频滤波→中频放大→I/Q路解调→进入基带模块。
发射信号流程类似：
基带信号→I/Q路调制→中频滤波→混频器→功率放大器→天线匹配及天线开关→天线发射。
因此可以看见，涉及的产品主要包括谐振器、低通滤波器、双工器、合路器、收发机、中频放大器等等。

目前射频器件基本是被国外厂商垄断的（占比90%以上），包括Skyworks，Qorvo，Broadcom（Avago），Murata等等企业。

看一下iPhone的射频主板就能看出一点端倪：

至于射频行业的产值，我们以4G时代的数据为例来尝试推测5G，当时全球射频器件市场规模大概在14亿美元左右。

全球射频器件市场规模来源CCIA
相比4G，5G的覆盖范围会小一些（但是不多），同时因为毫米波基站和室分系统的大规模采用，基站器件需求会明显增大，同时毫米波器件和massive MIMO设计的有源天线要比4G时代的器件贵的多，因此射频器件的市场规模可能会相比4G要大很多，我想大概翻个2倍是没什么问题的。
前一段时间看见Skyworks的股票暴涨，背后讲的故事大概就是这个。

而元器件的另外一部分光芯片和光模块，同样几乎是被国外企业垄断的，这些企业主要包括Avago。三菱、Finisar、Lumentum等等。2017年 Ovum的调查中发现，Finisar大概以14.8%的份额占据光模块市场首位，而前十中只有一家中国企业Accelink（光迅科技），占据第五（5.6%)。

全球光模块市场份额来源OVUM
最后就是光纤了，光纤是我国的传统优势行业，在4G时期，因为4G核心网的大规模铺设，我国光纤产量高速增长，2016年左右大概占据全球产量的54.89%，其中包括大家耳熟能详的烽火通信、长飞光纤、中天科技等等。预计5G同样会对光纤有巨大需求，但是在5G前期，NSA（非独立组网）阶段，对核心网的改造并不多，光纤产业的发展可能会在5G中期SA组网阶段。

通信设备商

通信设备主要由三个专业领驭构成：核心网设备、网络覆盖设备和终端用户设备。通常，我们称生成前两者的厂商为通信设备商，他们的主要业务对象是各大国家的运营商，是To B典型代表；生产用户终端设备的厂商是终端厂商，他们的主要业务对象是广大消费者。

这里终于到了华为粉丝喜闻乐见的设备商环节~

根据去年前瞻研究院公布的数据，

前几天3月5日，Dell Oro发布报告表明，2018年排名前列的设备商区别是华为、诺基亚、爱立信、思科、中兴，其中华为占据了全球电信设备市场的29%左右，实现了过去5年连续不断的高速增长。

2018年通信设备商市场份额来源Dell Oro
来看华为一骑绝尘（：。相信经过前一段时间的舆论狂轰乱炸，大家应该都明白了华为和中兴作为通信设备商在世界上的领先地位。

普遍的观点认为，因为5G中涉及C-RAN，网络切片，边缘计算等等网络结构改变以降低延迟，因此核心网络设备需要更新换代。

可信云平台，虚拟化网络，网络切片来自大唐通信

同时，宏基站、小基站和室内基站的联合覆盖是未来的接入网结构，因此网络覆盖设备需要更新换代。。原BBU中的非实时部分将独立为CU（Centralized Unit，集中处理单元），放在中心化机房中，BBU中的部分物理层功能将于RRU整合，合并为有源天线处理单元，剩余功能将会独立为DU（Distribute Unit，分布式处理单元），负责物理层协议和实时服务。

其中为了压缩延迟，又会将负责处理控制数据的CU和负责处理数据部分的CU分离开来，称为用户面CU-U（Central Unit Userplane）和控制面板CU-C（Central Unit Controlplane）。

这些核心网的改变其实一直遵循功能分离、服务软件化、虚拟化的发展思路，为了更低的数据延迟和更快的数据传输速度提供支持。

5G接入网的覆盖结构来自大唐通信
总的来说，5G中会需要比4G时代更多的、更精密的设备，这大概就是通信设备商的机会。

运营商、终端商与互联网企业

运营商其实是5G产业链中连接普通消费者和设备上游的中的重要渠道。在5G前期，运营商是通信设备的主要消费者，在5G后期，运营商是网络的主要维护者。从某种意义上来说，这挺像修路的，运营商把路交给各个承包公司（设备商）建设，然后自己负责收费/维护道路设施。

目前主流观点认为“要想富先修路”总是没错的，那么从这个意义上来说，运营商还肩负着修好“路”，带领大家开始富裕的任务。（：

目前，从当前信息来看，2019年运营商普遍的计划是开始建设大规模5G实验网，并将试点逐步扩大。

虽然运营商和终端商与大家的联系最紧密，对5G的宣传也最迫切，它们也普遍处于产业链下游，但这并不以意味着市场就小，实际上它们的市场比上游企业要大的多。2017年Strategy Analytics曾经发布市场调查报告，手机蜂窝基带市场规模已经达到221亿美元。